民生加銀鑫豐債券型證券投資基金2017年第4季度報告
基金管理人：民生加銀基金管理有限公司
基金托管人：上海浦東發展銀行股份有限公司
報告送出日期：2018 年 1 月 22 日
民生加銀鑫豐債券 2017 年第 4 季度報告
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§1 重要提示
基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，
并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。
基金托管人浦發銀行股份有限公司根據本基金合同規定，于 2018年 1月 19日復核了本報告
中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或
者重大遺漏。
基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。
基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本
基金的招募說明書。
本報告中財務資料未經審計。
本報告期自 2017年 10月 1日起至 2017年 12月 28日止。
§2 基金產品概況
基金簡稱 民生加銀鑫豐債券
場內簡稱 民生加銀鑫豐債券
基金主代碼 004644
交易代碼 004644
基金運作方式 契約型開放式
基金合同生效日 2017年 8月 23日
報告期末基金份額總額 31,103.11份
投資目標
本基金在綜合考慮基金資產收益性、安全性、流
動性和嚴格控制風險的基礎上，通過積極主動的
投資管理，追求絕對收益，力爭實現超過業績比
較基準的投資收益。
投資策略
本基金奉行“自上而下”和“自下而上”相結合
的主動式投資管理理念，采用價值分析方法，在
分析和判斷財政、貨幣、利率、通貨膨脹等宏觀
經濟運行指標的基礎上，自上而下確定和動態調
整大類資產比例和債券的組合目標久期、期限結
構配置及類屬配置；同時，采用“自下而上”的
投資理念，在研究分析信用風險、流動性風險、
供求關系、收益率水平、稅收水平等因素基礎上，
自下而上的精選個券，把握固定收益類金融工具
投資機會；同時，根據股票市場資金供求關系、
交易狀況、基金的流動性等情況，本基金將適當
參與股票市場投資，以增強基金資產的獲利能
力。
業績比較基準 中國債券綜合指數收益率
風險收益特征 本基金為債券型基金，屬于證券投資基金中的中
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低風險品種，其預期風險與預期收益高于貨幣市
場基金，低于混合型基金和股票型基金。
基金管理人 民生加銀基金管理有限公司
基金托管人 上海浦東發展銀行股份有限公司
下屬分級基金的基金簡稱 民生加銀鑫豐債券 A 民生加銀鑫豐債券 C
下屬分級基金的交易代碼 004644 004645
報告期末下屬分級基金的份額總額 0.00份 31,103.11份
§3 主要財務指標和基金凈值表現
3.1 主要財務指標
單位：人民幣元
主要財務指標 報告期（ 2017年 10月 1日 － 2017年 12月 28日 ）
民生加銀鑫豐債券 A 民生加銀鑫豐債券 C
1．本期已實現收益 - 25,406.89
2．本期利潤 - 25,406.89
3．加權平均基金份額本期利潤 - 0.0159
4．期末基金資產凈值 - 35,323.48
5．期末基金份額凈值 - 1.1357
注：①所述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低
于所列數字。
②本期已實現收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價值變動收益）扣除相關
費用后的余額，本期利潤為本期已實現收益加上本期公允價值變動收益。
③本基金 A類份額于 2017年 9月 26日全部被持有人贖回，因此期末基金資產凈值、期末基金份額
凈值為零。
④本基金的最后運作日為 2017年 12月 28日（本報告期期末），自 2017年 12月 29日起進入清盤
期。
3.2 基金凈值表現
3.2.1 本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業績比較基準收益率的比較
民生加銀鑫豐債券 A
階段
凈值增長
率①
凈值增長率
標準差②
業績比較基
準收益率③
業績比較基準收
益率標準差④
①－③ ②－④
10.1-12.28 0.00% 0.00% -1.21% 0.06% 1.21% -0.06%
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民生加銀鑫豐債券 C
階段
凈值增長
率①
凈值增長率
標準差②
業績比較基
準收益率③
業績比較基準收
益率標準差④
①－③ ②－④
10.1-12.28 13.23% 0.68% -1.21% 0.06% 14.44% 0.62%
注：業績比較基準=中國債券綜合指數收益率
3.2.2 自基金合同生效以來基金累計凈值增長率變動及其與同期業績比較基準收益率
變動的比較
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注：本基金合同于 2017年 8月 23日生效，本基金建倉期為自基金合同生效日起的 6個月。截至
本報告期末，建倉期未結束。本基金 A類份額于 2017 年 9月 25日全部被持有人贖回，因此該類
份額累計凈值增長率與同期業績比較基準收益率的歷史走勢對比圖數據統計期間為自基金合同生
效至 2017年 9月 25日止。本基金于 2017年 12月 29 日進入清算程序，因此最后運作日為 2017
年 12月 28日。
§4 管理人報告
4.1 基金經理（或基金經理小組）簡介
姓名 職務
任本基金的基金經理期限 證券從業
年限
說明
任職日期 離任日期
李文君
本 基 金
基 金 經
理
2017 年 8
月 23日
- 10年
中國人民大學金融學碩士，
自 2007年至 2011年在東方
基金管理有限公司交易部
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擔任交易員職務，自 2011
年 5 月至 2013 年 8 月在方
正富邦基金管理有限公司
交易部擔任交易員職務，自
2013 年 8 月至 2014 年 3 月
在方正富邦基金管理有限
公司投資部擔任基金經理
助理一職，自 2014 年 3 月
至 2016 年 1 月在方正富邦
基金管理有限公司擔任基
金經理一職。2016年 1月加
入民生加銀基金管理有限
公司，擔任基金經理一職。
自 2016 年 4 月至今擔任民
生加銀現金增利貨幣市場
基金、民生加銀家盈理財月
度債券型證券投資基金、民
生加銀和鑫債券型證券投
資基金基金經理；自 2016
年 6月至今擔任民生加銀現
金添利貨幣市場基金基金
經理；2016年 7月至今擔任
民生加銀鑫盈債券型證券
投資基金基金經理；2016年
11 月至今擔任民生加銀家
盈理財 7天債券型證券投資
基金基金經理；2016 年 12
月至今擔任民生加銀騰元
寶貨幣市場基金基金經理；
2017年 2月擔任民生加銀鑫
升純債債券型證券投資基
金基金經理；自 2017 年 7
月至今擔任民生加銀鑫順
債券型證券投資基金基金
經理;2017 年 8 月至今擔任
民生加銀鑫弘債券型證券
投資基金、民生加銀鑫豐債
券型證券投資基金基金經
理；2017年 9月至今擔任民
生加銀鑫泰純債債券型證
券投資基金基金經理、民生
加銀家盈季度定期寶理財
債券型證券投資基金基金
經理。
注：①上述任職日期、離任日期根據本基金合同生效日或本基金管理人對外披露的任免日期填寫。
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②證券從業的含義遵從《證券業從業人員資格管理辦法》的相關規定。
4.2 管理人對報告期內本基金運作遵規守信情況的說明
本報告期內，基金管理人嚴格遵守《證券投資基金法》及其他相關法律法規、證監會規定和
基金合同的約定，本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，在嚴格控制風險的前提
下，為基金份額持有人謀求最大利益。本報告期內，基金運作整體合法合規，無損害基金份額持
有人利益的行為。
4.3 公平交易專項說明
4.3.1 公平交易制度的執行情況
公司嚴格執行《證券投資基金管理公司公平交易制度指導意見》，完善了公司公平交易制度，
制度的范圍包括境內上市股票、債券的一級市場申購、二級市場交易等所有投資管理活動，同時
包括授權、研究分析、投資決策、交易執行、監控等投資管理活動相關的各個環節，形成了有效
的公平交易執行體系。
對于場內交易，公司啟用了交易系統中的公平交易程序，在指令分發及指令執行階段，均由
系統強制執行公平委托；此外，公司嚴格控制不同投資組合之間的同日反向交易。
對于場外交易，公司完善銀行間市場交易、交易所大宗交易等非集中競價交易的交易分配制
度，保證各投資組合獲得公平的交易機會。對于部分債券一級市場申購、非公開發行股票申購等
以公司名義進行的交易，各投資組合經理在交易前獨立地確定各投資組合的交易價格和數量，公
司按照價格優先、比例分配的原則對交易結果進行分配。
本報告期內，本基金管理人公平交易制度得到良好的貫徹執行，未發現存在違反公平交易原
則的情況。
4.3.2 異常交易行為的專項說明
公司嚴格控制不同投資組合之間的同日反向交易，禁止可能導致不公平交易和利益輸送的同
日反向交易。本報告期內，本基金未發現可能的異常交易情況，不存在所有投資組合參與的交易
所公開競價同日反向交易成交較少的單邊成交量超過該證券當日成交量的 5%的情況。
4.4 報告期內基金投資策略和運作分析
2017年 4季度，宏觀經濟保持平穩，全球各國經濟的緩慢復蘇拉動了我國的出口增速，而地
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產投資和地產銷售的背離也小幅超出了市場的預期，凸顯了經濟的韌性。CPI同比依然保持在比
較低的水平，PPI在供給側改革和環保限產的影響下依然保持在高位震蕩。貨幣政策依舊保持穩
健中性，較好的配合了監管政策的推出。資金面中性趨緊，超儲率依然在較低的水平，貨幣市場
資金分層愈發明顯，年底尤其突出，倒逼非銀機構降低杠桿水平，減少流動性風險，整體資金利
率大幅上行。四季度債券市場遭遇大幅調整，主要來源于市場對于宏觀經濟的預期修正以及監管
政策的不斷出臺。存單利率在一個季度內收益率大幅上行，3個月期限的 AAA評級股份制銀行存
單收益率上行幅度達到 80Bp，創出了有史以來的新高。
報告期內，本基金秉承穩健投資原則，主要以保證基金流動性為主進行投資。
4.5 報告期內基金的業績表現
截至 2017年 12月 28 日（最后運作日），本基金 A類份額凈值為 0.0000元，份額凈值增長
率為 0.00%，本基金 C類份額凈值為 1.1357元，本報告期基金份額凈值增長率為 13.23%，同期業
績比較基準收益率為-1.21%。
4.6 報告期內基金持有人數或基金資產凈值預警說明
截止 2017年 12月 25 日，本基金已經連續 60個工作日基金資產凈值低于 5000萬元，因此，
基金管理人決定擬終止《基金合同》并于 2017年 12 月 29日進入清算程序。
§5 投資組合報告
5.1 報告期末基金資產組合情況
序號 項目 金額（元） 占基金總資產的比例（%）
1 權益投資 - -
其中：股票 - -
2 基金投資 - -
3 固定收益投資 - -
其中：債券 - -
資產支持證券 - -
4 貴金屬投資 - -
5 金融衍生品投資 - -
6 買入返售金融資產 - -
其中：買斷式回購的買入返售
金融資產
- -
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7 銀行存款和結算備付金合計 45,535.71 99.89
8 其他資產 52.34 0.11
9 合計 45,588.05 100.00
5.2 報告期末按行業分類的股票投資組合
本基金本報告期末未持有股票。
5.3 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票投資明細
本基金本報告期末未持有股票。
5.4 報告期末按債券品種分類的債券投資組合
本基金本報告期末未持有債券。
5.5 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前五名債券投資明細
本基金本報告期末未持有債券。
5.6 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前十名資產支持證券投資明
細
本基金本報告期末未持有資產支持證券。
5.7 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前五名貴金屬投資明細
本基金本報告期末未持有貴金屬。
5.8 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前五名權證投資明細
本基金本報告期末未持有權證。
5.9 報告期末本基金投資的國債期貨交易情況說明
5.9.1 本期國債期貨投資政策
本基金尚未在基金合同中明確國債期貨的投資策略、比例限制、信息披露等，本基金暫不參
與國債期貨交易。
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5.9.2 報告期末本基金投資的國債期貨持倉和損益明細
本基金本報告期末未持有國債期貨。
5.9.3 本期國債期貨投資評價
本基金本報告期末未持有國債期貨。
5.10 投資組合報告附注
5.10.1 本基金投資的前十名證券的發行主體本期沒有出現被監管部門立案調查，或
在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的情形。
5.10.2 本基金投資的前十名股票沒有超出基金合同規定的備選股票庫。
5.10.3 其他資產構成
序號 名稱 金額（元）
1 存出保證金 -
2 應收證券清算款 -
3 應收股利 -
4 應收利息 52.34
5 應收申購款 -
6 其他應收款 -
7 待攤費用 -
8 其他 -
9 合計 52.34
5.10.4 報告期末持有的處于轉股期的可轉換債券明細
本基金本報告期末未持有處于轉股期的可轉換債券。
5.10.5 報告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明
本基金本報告期末未持有股票。
5.10.6 投資組合報告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分項之和與合計項之間可能存在尾差。
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§6 開放式基金份額變動
單位：份
項目 民生加銀鑫豐債券 A 民生加銀鑫豐債券 C
報告期期初基金份額總額 - 10,969,529.94
報告期期間基金總申購份額 - -
減:報告期期間基金總贖回份額 - 10,938,426.83
報告期期間基金拆分變動份額（份額減
少以"-"填列）
- -
報告期期末基金份額總額 - 31,103.11
§7 基金管理人運用固有資金投資本基金情況
7.1 基金管理人持有本基金份額變動情況
本報告期內無基金管理人持有本基金份額的情況。
7.2 基金管理人運用固有資金投資本基金交易明細
本報告期內無基金管理人運用固有資金投資本基金的情況。
§8 影響投資者決策的其他重要信息
8.1 報告期內單一投資者持有基金份額比例達到或超過 20%的情況
投資
者類
別
報告期內持有基金份額變化情況
報告期末持有基金
情況
序號
持有基金份額比例
達到或者超過 20%
的時間區間
期初
份額
申購
份額
贖回
份額
持有份額
份額占
比
個人
1 20171018~20171030 500,450.00 0.00 500,450.00 0.00 0.00%
2 20171018~20171206 500,125.00 0.00 500,125.00 0.00 0.00%
3 20171207~20171227 100,025.00 0.00 100,025.00 0.00 0.00%
4 20171026~20171204 400,100.00 0.00 400,100.00 0.00 0.00%
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產品特有風險
1、大額贖回風險
本基金如果出現單一投資者持有基金份額比例達到或超過基金份額總份額的 20%，則面臨大額贖
回的情況，可能導致：
（1）基金在短時間內無法變現足夠的資產予以應對，可能會產生基金倉位調整困難，導致流動
性風險；如果持有基金份額比例達到或超過基金份額總額的 20%的單一投資者大額贖回引發巨額
贖回，基金管理人可能根據《基金合同》的約定決定部分延期贖回，如果連續 2個開放日以上（含
本數）發生巨額贖回，基金管理人可能根據《基金合同》的約定暫停接受基金的贖回申請，對剩
余投資者的贖回辦理造成影響；
（2）基金管理人被迫拋售證券以應付基金贖回的現金需要，則可能使基金資產凈值受到不利影
響，影響基金的投資運作和收益水平；
（3）因基金凈值精度計算問題，或因贖回費收入歸基金資產，導致基金凈值出現較大波動；
（4）基金資產規模過小，可能導致部分投資受限而不能實現基金合同約定的投資目的及投資策
略；
（5）大額贖回導致基金資產規模過小，不能滿足存續的條件，基金將根據基金合同的約定面臨
合同終止清算、轉型等風險。
2、大額申購風險
若投資者大額申購，基金所投資的標的資產未及時準備，導致凈值漲幅可能會因此降低。
8.2 影響投資者決策的其他重要信息
本報告期內，本基金管理人發布了以下臨時公告：
2017年 11月 24日 民生加銀鑫豐債券型證券投資基金暫停申購、轉換轉入、定期定額投
資的公告
2017年 12月 26日 民生加銀基金管理有限公司關于旗下基金調整流通受限股票估值方法
的公告
2017年 12月 28日 關于民生加銀鑫豐債券型證券投資基金基金合同終止及基金財產清算
的公告
§9 備查文件目錄
9.1 備查文件目錄
9.1.1中國證監會核準基金募集的文件；
9.1.2《民生加銀鑫豐債券型證券投資基金招募說明書》；
9.1.3《民生加銀鑫豐債券型證券投資基金基金合同》；
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9.1.4《民生加銀鑫豐債券型證券投資基金托管協議》；
9.1.5法律意見書；
9.1.6基金管理人業務資格批件、營業執照和公司章程。
9.1.7 基金托管人業務資格批件、營業執照。
9.2 存放地點
備查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
9.3 查閱方式
投資者可到基金管理人、基金托管人的住所或基金管理人網站免費查閱備查文件。在支付工
本費后，投資者可在合理時間內取得備查文件的復制件或復印件。
民生加銀基金管理有限公司
2018 年 1月 22日
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